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肌肤困扰:新债王2019年顶级交易建议出炉 可轻松获40%利润?

时间:2019/5/7 17:55:16  作者:  来源:  查看:51  评论:0
内容摘要:在今年的Ira Sohn投资论坛中,“新债王”冈拉克分享了一个顶级交易,只要6个月后波动率翻倍,投资者便有可能获得40%的利润。  近日在Ira Sohn投资论坛上,“新债王”冈拉克分享了他的2019年顶级投资建议。  冈拉克认为,2019年利率很可能无法再像过去8年一样维持在低...
在今年的Ira Sohn投资论坛中,“新债王”冈拉克分享了一个顶级交易,只要6个月后波动率翻倍,投资者便有可能获得40%的利润。   近日在Ira Sohn投资论坛上,“新债王”冈拉克分享了他的2019年顶级投资建议。   冈拉克认为,2019年利率很可能无法再像过去8年一样维持在低波动性水平,他的投资理论很简单:通过TLT的看跌期权做多长期美国国债的利率波动率。冈拉克表示: “只要明年长期债券的利率波动50个基点,投资者就能在这笔交易中赚到钱。即使利率不变,只要六个月后波动率翻倍,投资者也有可能获得40%的利润。”   当然,如果国债利率真的翻倍了,央行将会想尽办法抑制其涨幅,因为级联效应会迅速导致所有其他资产类别(从股票到外汇)的震荡。因此,冈拉克的这个交易建议其实是在鼓励投资者跟美联储(以及其他中央银行,他们现在全都处于压力状态)“作对”。   除了交易建议,冈拉克还在论坛中再次提到了美国公共债务的飙升。早在四年前,也是在这个论坛上,冈拉克就预测特朗普会赢得选举,且美国债务水平会爆炸,可能会超过22万亿美元。如今的数据显示,冈拉克的预测是准确的。   不过这是一个“鱼和熊掌不可兼得”的话题。冈拉克指出,如果美国国债没有爆炸性增高,过去三年美国GDP增长很可能是负值。   冈拉克还提到了美债利率的飙升,并警告称,他很担心未来的利率走势。   金融博客零对冲指出,美国行政管理和预算局(OMB)上周对美国债券年度发行的预测传达了类似的担忧。OMB主要分析了美债三大部分资金的使用情况:主要赤字,净利息支出和 “其他”。虽然2019年和2020年美国利息支出激增与美国预算中其他赤字成分大致相符,但这些赤字将于2024年逐渐减少,甚至在2025年成为预算盈余的来源。而真正的危机或将从2024年开始。根据最新预测,当主要赤字降至零时,所有发行的美国债券将用于资助美国净利息支出。   当然,在冈拉克看来,与“现代货币理论”(MMT)最终取代央行管理的情形相比,目前的国债和利息支出中隐藏的风险似乎微不足道。冈拉克对这个理论没有好感已经不是什么秘密了,他认为该理论既不“现代”,又没有“货币性”,甚至称不上一个“理论”。   注:Sohn投资论坛成立于1995年,是目前投资界规模最盛大的年度大会,用以纪念29岁死于癌症的分析师Ira Sohn,并为儿科癌症筹集资金,每年论坛都会有华尔街重量级人物出席。

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